Aumentar a quantidade de memória ajudaria, e muito.
O problema deve estar sendo no arquivo de paginação. Ou seja, acaba a memória física e o sistema operacional fica utilizando o HD para guardar os dados. Claro que ele é muito mais lento, e aí fica tudo devagar.
Não sei qual sistema operacional vc está usando, mas se for Windows XP, então vc é um heroi!
Acredito que muitos Linux's por aí rodariam bem nesse pc, se ele tivesse um pouco mais de memória. Só não vá escolher uma distribuiçao sobrecarregada.
[]'s